诺亚财富发布《2016中国股票基金市场白皮书》

来源: | 发布时间:2020-09-27 03:41

青岛财经网5月18日讯 2016年5月15日,青岛——诺亚财富集团研究与发展中心与歌斐资产公开市场团队(以下简称“诺亚财富”)今日发布《诺亚财富2016中国股票基金市场白皮书》,报告分股票市场、私募股票基金投资和公募股票基金投资三大板块,在给出2016年投资策略的基础上,用专门的章节梳理总结私募股票基金、公募股票基金的市场表现以及投资策略建议。诺亚财富分析指出,公募基金市场当前正是布局良机,不过总体上,股债双牛已成历史,建议投资人在2016年的公募基金投资上,适当降低收益预期。

结构性投资机会仍存  适当降低收益预期

诺亚财富认为,基金作为一种不宜经常调整的偏长期投资,当前的市场正是布局良机。权益类产品中,建议关注选股能力突出、能抓住市场结构性机会的基金。固定收益类产品中,建议关注能获够尽量规避个券信用风险的基金。而在美元进入加息周期以及全球流动性相对宽松的环境中,QDII产品也有投资的机会。

“随着人口红利消失,中国的传统经济增长动能在逐渐削弱,经济增长将处于下行区间,预计股市的底部波动将会更加漫长,但结构性投资机会仍然存在,债券收益率将呈现震荡走势。”诺亚财富首席研究官金海年向记者表示,“总体上,股债双牛已成历史,建议投资人在2016年的公募基金投资上,适当降低收益预期。”

从基金行业角度来看,公募母基金产品会在公募基金可以投资的各大类资产中分散配置,并挖掘拥有相对比较优势的资产类别进行重点配置,比如:在一季度,在国内债券市场收益率相对较低的情况下增加对中国企业海外高息美元资产的配置,一方面享受中国企业海外发债时相对较高的信用息差,另一方面也通过美元资产的配置分散风险。

规模同比猛增85.15%  发行量创历史新高

在2015年股市如坐过山车般上下起伏的过程中,公募基金经历了爆发式的增长。数据显示,截至2015年底,各类型公募基金总规模达8.40万亿,与2014年底相比涨幅达85.15%。其中,货币型基金规模4.44万亿,占公募基金的52.93%。

 从规模增长原因来看,诺亚财富认为,公募基金规模大幅增长主要源于基金净值上涨,同时,也与公募基金发行通道的多元化,发行热情大幅上升有关。2015年全市场共发行基金861支,份额1.66万亿,创历史新高。其中,有18支基金的募集规模超过100亿。与此同时,因市场火爆,很多基金的募集期也大幅缩短,发行效率有所上升。

货币基金收益或进一步压缩

纵观公募基金2015年业绩,除QDII收益为负外,其余类别的公募基金表现均较为理想。

诺亚财富研究显示,权益类产品中,股票型和混合型基金在经历股灾的情况下仍获得近25%的收益,成长风格基金普遍业绩靠前;类固定收益产品中,二级债基、可转债基的收益整体优于一级债及纯债基。

“货基和短期理财类基金年收益集中在0-6%之间,预计随着《货币市场基金监督管理办法》的出台,未来货基的收益空间将进一步压缩,更加深入生活,为投资者提供支付水电费、车贷房贷、还信用卡、医疗等消费金融服务。”金海年说。

海外成熟市场2015年总体表现不如新兴市场,QDII基金全年表现也远不如国内,投资能源、港股等题材的基金几乎均以亏损收场,仅投资美股等部分基金获利。

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诺亚控股有限公司(NOAH. NYSE)起源于2003年,2010年11月10日率先登陆美国纽约证券交易所,是中国内地独立财富管理行业的开创者。

公司定位于新一代综合金融服务提供商,目前,形成资产管理、财富管理、投资银行、互联网金融四条业务主线,覆盖家族财富管理、高端财富管理、基础财富管理、海外财富管理、房地产投资管理、信贷、保险经纪等业务领域,综合金融服务集团架构成型,总体上具备为中国高净值人士实现全球化、全面资产配置服务的能力。

截至2015年12月,诺亚财富已在上海、北京、广州、温州、杭州等67个城市设有分支机构,为超过9.9万名高净值人士提供综合金融服务。

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